A股7月13日复盘 市场情绪提升，盘面呈现权重搭台题材唱戏的良好配合
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周四共40股涨停，连板股总数7只，17股封板未遂，封板率为70%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，并购重组的大连热电7板，业绩超预期的林州重机12天7板、智能自控2板，汽车产业链的万安科技4板、奇精机械3板，摘帽+网络安全的国华网安7天4板，芯片产业链的睿能科技3板、华海诚科科创板3天2板，数据要素板块人民网2板、三维天地创业板首板，PCB+光通信的中富电路创业板首板。周四收涨个股3775只，收跌个股1083只。
截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.61%，创业板指涨1.85%。北向资金全天净买入135.85亿元，其中沪股通净买入68.82亿元，深股通净买入67.02亿元。沪深股通周四大幅净买入，宁德时代净买入居首，隆基绿能净卖出居首。板块主力资金方面，电子板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IF期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，香农芯创获机构买入超7000万，康缘药业遭机构卖出2.31亿，赛腾股份遭机构卖出1.51亿，华海诚科和佰维存储均遭量化资金席位做T。沪深股通两市前十大成交中仅3只个股净卖出，其余个股全部为净买入。其中宁德时代、贵州茅台分局净买入前两位，五粮液、东方财富等多只权重股均获北向资金大幅净买入。此外，浪潮信息、中际旭创、分众传媒等AI概念股也获北向资金净买入。卖出方面，隆基绿能净卖出居首，中兴通讯、立讯精密也均遭北向资金净卖出。
周四龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，存储芯片概念股香农芯创获机构买入超7000万；新华网遭机构激烈博弈。卖出方面，CRO概念股泓博股份遭机构卖出超亿元；中药股康缘药业遭机构卖出2.31亿；芯片股赛腾股份遭机构卖出1.51亿；人民网遭机构卖出1.47亿。一线游资活跃度一般，人民网获国泰君安南京太平南路席位买入1.24亿，遭国泰君安上海江苏路营业部席位卖出1.93亿，该席位昨日买入该股1.85亿。量化资金方面，两家量化资金席位分别卖出人民网1.17亿和8192万；两只存储芯片概念股华海诚科和佰维存储均遭量化资金席位做T。
大盘全天高开高走，三大指数均涨超1%，创业板指领涨。盘面上，芯片股集体走强，存储芯片方向领涨，德明利、睿能科技、万润科技涨停。AI概念股迎来反弹，传媒方向领涨，省广集团、奥飞娱乐、中国出版涨停。CRO概念股震荡走强，泓博医药20CM涨停。券商、白酒等权重股震荡反弹，国盛金控一度涨停，舍得酒业、泸州老窖涨超5%。下跌方面，汽车产业链个股集体调整，瑞玛精密跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨。沪深两市周四成交额9208亿，较上个交易日放量89亿。板块方面，存储芯片、CPO、贵金属、传媒等板块涨幅居前，汽车整车、旅游、汽车零部件、减速器等板块跌幅居前。
两市超3700只个股上涨，连板股方面，重组股大连热电打开一字涨停，成功放量回封晋级7连板，除此之外，京能热力早盘封板后被砸，市场自然涨停的连板高度仍旧未能突破4板。板块方面，市场轮动越来越快，昨日领跌的AI板块反弹，昨日领涨的汽车产业链包揽跌幅榜前列，赚钱难度不断增加。AI方面，核心股大幅修复，光模块龙头中际旭创涨超11%，服务器龙头工业富联涨停，PCB龙头沪电股份涨停，但当前AI板块中大部分个股已经掉队，仅剩少数龙头可以维持强势震荡；汽车产业链方面延续了昨日下午回落的颓势，浙江世宝、众泰汽车等连板人气股早盘一度跌停，板块人气低迷，但尾盘万安科技又拉升封板，卡位成为市场连板龙头，显示出市场短线博弈日益激烈。
存储芯片板块涨势加速，进一步提升芯片半导体板块人气，睿能科技3连板，华海诚科3天2板，香农芯创、商络电子、德明利、大港股份、万润科技、雅克科技、同兴达等十余家成分股涨停。华为指出，大模型时代的到来，将进一步重塑包括存力在内的IT基础设施，带有崭新AI基因的存储产品有望成为行业数字化升级的新宠。同时，华为宣布7月14日，主题为“数据新范式—释放AI新动能”的大模型时代华为AI存储新品发布会将在线举行。Yole数据预测，2021-2027年全球存储芯片行业市场规模的复合增长率为8%，并有望在2027年达到2600亿美元以上。
存储产业链下游手机、PC等客户库存已正常化，数据中心客户库存经过几个季度去化也大幅消化。价格方面，Trend Force预期三季度开始，部分存储产品将开启价格回弹。另外，欧/洲/议/会11日通过了《芯片法案》。法案要求，到2030年欧/盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%，满足自身和世界市场需求。欧洲打造自主半导体产业链，产生题材推动效应。
点评：AI持续发酵，存储周期底部渐明，行业有望开启一轮涨价周期，复苏来临指日可待。据/Trend/Force/集邦咨询研究显示，预计三季度/NAND/FlashWafer/均价有望环比增长0-5%，DRAM均价跌幅将会收敛至0-5%。目前高端AI服务器GPU搭载HBM已成主流，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成达到2.9亿GB，2024年将再成长三成。群联CEO潘健成表示，目前NAND价格仍较低，上游NAND原厂意愿从7月开始涨价。目前部分NAND主控芯片需求迫切，部分型号出现供不应求的状况。
整体而言，随着23H1海外大厂持续减产，产业周期加速探底特征愈发明显，市场对存储芯片景气即将迎来拐点已达成共识，叠加国内存储安全强化与新晋发酵的AI驱动HBM增量需求逻辑驱动，所以存储芯片能够在近期整体偏弱市场大环境下，逐步加强并走出了多头上升趋势。 不过需注意的是，在经历了周四的加速上涨后，市场的情绪或将趋于高潮，此时风险收益比相对较低，若后续仍想参与该方向的投资者，不妨耐心等待短线分歧整理后再行低吸考量更为稳妥。
算力概念周四展开积极修复，光通信和AI服务器等方向均有不俗表现，华是科技、中富电路、工业富联、沪电股份、利通电子涨停，曙光数创、博创科技、中际旭创、菲菱科思等多股涨超10%。国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能。
点评：此轮AI浪潮打开光模块的新升级周期，由GPU迭代（V100→A100→H100）拉动网卡带宽（100G→200G→400G）提升，升级周期仅2年左右，快于原有云计算主导CPU服务器的迭代周期，下一代GPU或带动1.6T光模块应用，最快或于2024年看到小批量出货。展望2025年需求的持续性核心看应用的落地情况，以及头部云商的商业变现，形成正循环之后，训练和推理的需求将有强劲持续。综上，光模块产业趋势确定，机遇大于风险。
