第200章 沪指相对偏强，创业板指领跌

A股5月05日复盘沪指相对偏强，创业板指领跌

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周五共40股涨停，连板股总数10只，其中三连板及以上个股6只，上一交易日共19只连板股，连板股晋级率31.57%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，连续两日近百股涨停后，市场迎来回调，两市超3000只个股下跌，不过部分龙头个股依然保持强劲的做多动能，长江传媒、皖新传媒、秦港股份竞价涨停，高度方面，焦点科技11天7板、中国出版14天7板，短线情绪仍较为活跃。板块方面，AI继续分化，以汉王科技、光云科技为代表的部分前期“掉队”品种迎来超跌反弹；“中特估”方向，早盘有资金企图将行情从银行、保险扩散到券商板块，但遭到失败；某路板块维持强势，汽车出口、跨境电商等有业绩支撑的板块屡创阶段新高。

截至收盘，沪指跌0.48%，深成指跌0.82%，创业板指跌1.31%。北向资金全天净买入6.33亿元，其中沪股通净买入15.93亿元，深股通净卖出9.59亿元。沪深股通周五小幅净买入，贵州茅台净买入居首，格力电器净卖出居首。板块主力资金方面，房地产板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IM期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，杭氧股份获机构买入近2亿，鸿博股份遭机构卖出超亿元，剑桥科技遭一家机构卖出1.86亿，两家一线游资激烈博弈该股。沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多，贵州茅台连续净买入居首，工业富联净买入居次席，该股连续5个交易日获北向资金净买入，五粮液净买入居第三位。此外，中国平安、招商银行、中信证券、工商银行、交通银行等金融股均获北向资金买入。净卖出方面，格力电器连续净卖出居首，东方财富、金山办公净卖出分居二、三位。

周五龙虎榜机构活跃度较高。其中AI概念股买入方面，数据要素概念股星环科技获机构买入1.44亿，同时遭机构卖出1.04亿，久远银海获机构买入超4000万，电商概念股返利科技获机构买入超2亿，液冷概念股高澜股份获机构买入超3000万，传媒股奥飞娱乐获机构买入超5000万，/Chat/GPT/概念股彩讯股份获机构买入超3000万。卖出方面，传媒股三人行遭机构卖出1.81亿，慈文传媒遭机构卖出超6000万，CPO概念股永鼎股份遭机构卖出1.15亿，剑桥科技遭机构卖出1.86亿，/Chat/GPT/概念股鸿博股份遭机构卖出超亿元，传媒股中国出版遭机构卖出超8000万，游戏股世纪华通遭机构卖出近4000万。其他个股方面，杭氧股份获机构买入近2亿。一线游资买卖个股数量较少，近期活跃的持续下降，其中传媒股奥飞娱乐获一家游资席位买入超3000万，跌停的剑桥科技遭一线游资激烈博弈。

大盘全天震荡调整，沪指相对偏强，创业板指领跌。盘面上，AI概念股表现分化，AI设计概念股早盘活跃，启迪设计、新城市均20CM涨停；教育股盘中大涨，科德教育20CM涨停，学大教育、国新文化等涨停；/Chat/GPT/、数据要素等方向午后展开反弹，光云科技20CM涨停，海量数据、中远海科、久远银海涨停；液冷、CPO概念股大跌，高澜股份20CM跌停，剑桥科技跌停；传媒、游戏股陷入调整，宝通科技、迅游科技跌超10%。大金融股早盘一度冲高，中国银河、海通证券涨超5%，民生银行涨超4%。地产股盘中异动，中交地产、天保基建、华夏幸福涨停。下跌方面，医药股集体调整，众生药业、拓新药业等跌超5%。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市周五成交额亿，较上个交易日缩量1005亿。板块方面，教育、数据要素、房地产、/Chat/GPT/等板块涨幅居前，液冷服务器、CPO、手机游戏、新冠药等板块跌幅居前。

AI应用端在普涨后迎来分化，出版和教育方向相对强势。出版方向长江传媒4连板，中国出版9天6板，皖新传媒3连板。教育板块中科德教育20CM涨停，学大教育3天2板，国新文化、松发股份、竞业达涨停，捷安高科、世纪天鸿、创业黑马大涨超10%。游戏和影视股盘中表现疲软，世纪华通跌停，宝通科技、迅游科技跌超10%，慈文传媒、唐德影视、华策影视跌超8%。值得注意的是，多只传媒和游戏股近几日融资买入额和融资余额均出现快速增长，股价高位放量巨震背后的风险也不容小觑。

出版企业拥有成体系、高质量的文字类内容资产，尤其是专业科技学术资料、中国古籍、文学经济、生活百科等。数据价值更高是精品化、专业化的内容，数据库更稀缺、专业性更强的内容资产更有可能被重估。教育产业方面，AI实现较低成本的个性化教学。国内教育市场相对封闭，地方国有出版集团拥有渠道优势，有望率先落地。后续板块内公司需关注教辅教材占比，现金类资产/市值，股息率、分红，布局智慧教育等数字业务的积极性等因素。

教育板块涨幅居前，科德教育获20CM涨停，创业黑马涨超10%，学大教育、国新文化、竞业达涨停等个股涨停，美吉姆、全通教育、传智教育等个股涨幅居前。消息面，近日，好未来宣布承建的智慧教育国家新一代人工智能开放创新平台正式上线AI云课堂。目前，好未来AI云课堂聚焦9个智慧教育前沿领域提供课程服务，已上线9个互联网职业方向、50余门课程。

点评：1）大模型和教育天然适配，多轮对话、多语言理解等能力无需经过特殊训练和调试，容易落地；2）教育行业市场空间大，家长付费意愿强，商业场景清晰；3）海外商业模式成熟可借鉴，多邻国、可汗学院已经跑通；4）考虑国内双减政策，具备学校端渠道优势的公司落地优势更大。

而从市场的角度来看，教育板块属于\AI+\的延伸性炒作。而在前期AI应用端的领涨先锋传媒、游戏方向涨多修正的背景下，像教育、设计这样的相对后排细分自然获得了资金更多关注。总体而言，AI应用端方向的赚钱效应能够始终延续的背景下，资金或将进一步挖潜，留意后排的补涨机会。