A股12月20日 沪指盘中一度创出2914点的年内新低
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朋友们晚上好，时间是12月20日星期三。周二共27股涨停，连板股总数8只，19股封板未遂，封板率为59%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，传媒股中广天择21天12板、元隆雅图3天2板，智能音箱概念股实丰文化7天5板、惠威科技2板，供销社+农机的星光农机3板，PEEK概念股新瀚新材创业板2板、中欣氟材2板，采购算力服务器的奥雅股份创业板2板，物流股中创物流2板，MR板块亿道信息3天2板，虚拟数字人概念的恒银科技3天2板。周二收涨个股2664只，收跌个股2208只。
截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.42%。北向资金全天净卖出21.13亿，其中沪股通净卖出18.38亿元，深股通净卖出2.74亿元。沪深股通周二小幅净卖出，长安汽车净买入居首，中际旭创净卖出居首。板块主力资金方面，计算机板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IM合约.空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，因赛集团获机构买入超亿元；锦江航运周二遭机构卖出超5000万；中广天择遭机构卖出近5000万；天娱数科获两家一线游资席位买入，获一家量化席位买入超5000万。沪深股通两市前十大成交中净买入和净卖出个股数量相当。买入方面，长安汽车净买入居首，获净买入8.07亿，创该股深通股第三大单日净买入金额。阳光电影、中远海控净买入分居二、三位。净卖出方面，中际旭创净卖出居首，招商银行、中国平安净卖出分居二、三位。
龙虎榜机构活跃度仍较为低迷，买入方面，MR、多模态概念股因赛集团获机构买入超亿元。卖出方面，昨日获机构买入超5000万的锦江航运周二遭机构卖出超5000万；传媒股中广天择遭机构卖出近5000万。一线游资活跃度一般，MR、多模态概念股天娱数科获两家一线游资席位买入。国企改革概念股龙头股份遭四家一线游资席位卖出，而该股买一到买五均为东方财富拉萨营业部席位。量化资金活跃度一般，天娱数科获一家量化席位买入超5000万。
周二A股三大指数震荡整理，沪指盘中一度创出2914点的年内新低。不过在下午2点半的时候，市场出现拉升，沪指最终收报2932.39点；市场成交萎缩，接近了地量水平。“是否确认短期底部，需要至少中阳线确认。”三大指数全部出现了日线的钝化，要重点观察指数的结构变化，观察有无止跌信号出现，更重要的信号是出现放量大阳线！做好随时出击的准备。
大盘尾盘探底回升，创业板指领涨，沪指盘中再创年内新低。盘面上，消费电子概念股集体走强，MR方向领涨，惠威科技、茂硕电源、亿道信息涨停。短剧概念股展开反弹，元隆雅图涨停。旅游酒店股震荡股走强，曲江文旅、西安旅游涨停。PEEK概念股持续活跃，中欣氟材、新瀚新材、中研股份涨停。下跌方面，券商股盘中下挫，首创证券跌停。此外，高位股持续退潮，四川金顶、读者传媒等跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。沪深两市周二成交额6427亿，较上个交易日缩量499亿。板块方面，MR、旅游、消费电子、自动化设备等板块涨幅居前，物流、贸易、房地产、中药等板块跌幅居前。
PEEK概念周二进一步发酵，新瀚新材、中欣氟材走出连板行情，中研股份、华密新材涨停，凯盛新材、聚赛龙等多股涨超10%。消息面上，受益于特斯拉Cybertruck、Optimus-Gen 2等产线规划预期，人形机器人和新能源车应用爆发在即，PEEK材料供应商以及PEEK上游原材料氯酮供应商等或将受益。开源证券认为，PEEK是高端工程塑料，其强度约是铝合金八倍，是轻量化的极佳解决方案。而国金证券测算，随着“新能源汽车”、“人形机器人”等新下游崛起，2027年国内PEEK材料需求将达到167亿元以上。
相比铝合金等传统轻量化材料，PEEK的高强度、耐高温和耐腐蚀等优异特性，使得其有望在医疗、汽车和机器人等领域大规模应用潜质。不过PEEK材料与多种主流金属价格相比，价格上并不具备太大优势。而纵观国内PEEK产业链，尽管在上游原材料领域已经有多家公司涉猎，但占PEEK粗粉生产成本的50%左右的氟酮等原材料的纯度、品质将直接影响PEEK的产品质量，且中游生产端的盈利能力也受上游材料价格波动影响较大。在上游成本和质量以及下游的应用端仍有较强不确定因素之际，或对PEEK概念的持续性构成影响。
传媒板块局部活跃依旧，中广天择、元隆雅图、电声股份涨停，读客文化、欢瑞世纪等涨幅靠前。消息面上，根据招商证券统计，中文在线出海产品reelshort12/09-12/15流水进账145.6万美元，较上周环比增加19.4%，11月累计流水进账总额692万美元，较上月环比增加97.3%。前瞻产业研究院认为，随着5G、物联网、人工智能等技术的应用推广，我国传媒行业渗透率不断加深，按照每年4.5%的增速测算，到2028年中国传媒行业市场规模或将超过7000亿元。
叠加海外流量的持续高增长，AI多模态等技术助力下短剧产品呈现加速放量态势，本月初广电总局公布上月新增备案的短剧数量达到305部，助力传媒行业持续维持高景气。除此之外，东方甄选事件引发的粉丝数量的剧烈波动也使得以董宇辉为例的网红IP价值进一步得到印证。结合此前腾讯发布的新游元梦之星引发多个卡通IP的联动炒作，后续传媒方向的热度或存在向IP变现细分进行拓展的可能。
消费电子周二出现资金回流加强，其中混合现实方向领涨，亿道信息、天娱数科、惠威科技、实丰文化涨停，易天股份涨幅靠前。消息面上，一位长期关注苹果的分析师暗示，苹果2024年的重点将是可穿戴设备，而非iPhone。据报道，苹果2024年的计划包括：推出首款混合现实（MR）头显Vision Pro；对Apple Watch进行全面升级，增加新的健康功能，包括血压测量和睡眠呼吸暂停检测；更新AirPods系列。这些发展都标志着该公司的重点将发生重大转变，并可能对可穿戴技术市场产生重大影响。
此前苹果已经宣布在12月正式量产其第一大混合现实产品VisionPro，并将于明年初在/M/.国.市场正式发售，在2024年年底前扩展到其他国.家.，Vision Pro在中国内地供应链的比例大幅提升至60%左右，因此硬件相关供应商有望率先受益。在MR设备消费市场的放量后，相关应用端和内容类制作也将迎来发展机会，因此午后元宇宙相关品种也纷纷展开异动，例如虚拟数字人、机器视觉以及叠加IP孵化变现的文旅、游戏应用等仍有挖掘潜力。
综合来看，周二股指结束此前四连阴收出企稳小阳线，暂时摆脱连续探底颓势，但成交量能进一步萎缩至6500亿以下，仍印证目前增量资金抄底意愿相对匮乏。不过值得注意的是，股指反弹之时上涨个股家数仍稍占上风，反映出除去高位股补跌外，市场整体的杀跌动能短期已经得到充分释放，短期有望进一步展开修复。不过基于年关将至，市场整体流动性的匮乏仍将制约反弹力度，总体仍以把握科技主线的细分轮动机会为主。
热点题材：1、蔚来汽车再获22亿美元巨额融资这两家重要供应商望受益：12月18日，蔚来汽车宣布，与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订新一轮股份认购协议，将通过其附属公司CYVN Investments以现金形式向蔚来进行总计约22亿美元的战略投资。根据协议，CYVN以每股股份7.50美元的购买价认购2.94亿股公司新发行A类普通股。这也是蔚来汽车近五个月内第二次收到CYVN的投资。完成投资后，CYVN将实益持有蔚来汽车已发行及发行在外股份总数的约20.1%，成为蔚来第一大股东。此次投资完成后，蔚来和CYVN将继续共同在国际市场上开展战略和技术合作。
三季报显示，蔚来汽车现金流有所改善，三季度末持有现金及现金等价物452亿元，较二季度环比增长137亿元。但蔚来资产负债率仍维持在80.78%，较二季度提高近两个百分点。如果短期内销量没有改善，则蔚来汽车所面临的现金流压力仍然较大。今年9月和10月，蔚来完成了本金总额11.5亿美元的可转换优先债券的发行。本次获得新一轮巨额投资后蔚来汽车将进一步缓解现金流压力，为后续销量提升奠定重要基础。李斌预计，明年第一季度之后蔚来能够稳定保持在2万辆月销量的基线以上。
2、电价签约将落地火电迎低估值修复：据媒体报道，发/改/委能源局近日发文，要求12月20日前完成2024年度电力中长期合同签订工作，并要求扩大分时交易规模，同时鼓励“煤电与新能源联营”、推动消纳责任权重向用户侧传导。
电量电价的签订将加速落地，同时当前煤价仍不支持电价的大幅调整，预计中长期电量电价将保持较高水平。各省针对容量电价出台后的政策细节逐步调整，火电的补偿亦将清晰稳定。火电公司的季度业绩年化能力将得到保障，伴随电价逐步清晰，又有盈利逐步稳定的期待，近期火电行情已经出现催化，演绎即将加速。可关注国电电力（）、皖能电力（000543）等。
3、国常会听取关于加快建设全国统一大市场工作汇报：会议指出，加快建设全国统一大市场是畅通国内大循环、推动构建新发展格局的必然要求，也是释放内需潜力、巩固经.济.回升向好基础的重要抓手。要加快完善市场准入、产权保护和交易、数据信息、社会信用等方面的基础性制度，积极稳妥推进财税、统计等重点领域改革，加大先行先试探索力度，把有利于全国统一大市场建设的各种制度规则立起来。要深入开展市场分割、地方保护等问题专项整治，加大典型案例通报力度，把不利于全国统一大市场建设的各种障碍掣肘破除掉。
点评：:建设全国统一大市场可以提高我国整体对外议价能力，构建一致营商环境更大力度吸引外资，并有助于科技成果转化落地力度。具体举措方面，认为可以构建“一五三一”实施路线图：一为建设现代财政制度，破除地方保护的制度型根源；五为五大要素市场化建设，包括劳动力、资本、技术、土地、数据；三为三大资源市场改革，即环境资源、电力资源和能源资源市场；最后一为现代物流体系建设，推进冷链物流、农村物流和多式联运等。投资建议方面，建议关注现代物流、数据要素、生产要素服务性行业、新型基础设施等。相关标的：新宁物流、长久物流、冰山冷热等。
4、发/改/委：研究出台一批针对性强的新举措、积极谋划一批储备政策：国.家.发/改/委：全国发展和改革工作会议在京召开。会议梳理总结2023年发展改革工作，安排部署2024年发展改革重点任务。会议提到，要抓好经.济.分析和政策研究，扎实做好月度、季度、年度经.济.形势分析研判，根据经.济.运行情况及时提出政策建议，延续优化一批阶段性政策、研究出台一批针对性强的新举措、积极谋划一批储备政策，做好宏观政策取向一致性评估，积极开展经.济.形势宣传、政策解读和预期引导。
:/疫.情/.数据因/新.冠/./疫/*/.情/.又严重了? 专家预测元旦前后或掀起一波感染潮。
5、十四部门联手开展网络安全技术应用试点： 工/信/部等十四部门办公厅（办公室、秘书局、综合司）发布关于开展网络安全技术应用试点示范工作的通知，试点示范内容为，适应数字产业化和产业数字化发展新形势，以新型信息基础设施安全、数字化应用场景安全、安全基础能力提升为主线，面向公共通信和信息服务、人力资源社会保障、水利、卫生健康、应急管理、广播电视、金融、交通运输、邮政等重要行业领域网络和数据安全保障需求，从基础网络安全、云计算安全、人工智能安全、大数据安全、信创安全、商用密码、车联网安全、物联网安全、中小企业数字化转型安全、网络安全共性技术、网络安全创新服务、教育技术产业融合发展联合体、网络安全“高精尖”创新平台等13个重点方向，遴选一批技术先进、应用成效显着的试点示范项目。
点评：国内AI+安全目前正处于产品测试与市场推广的初期。包括深信服、奇安信、安恒等十余家头部厂商已发布AI+安全产品，预计明年起AI+安全产品将全面铺开。今年以来，由于网络安全的后周期性和政策.空窗期承压，行业整体景气度处于低位。随着预算修复和竞争企稳，行业长期成长逻辑不变，且明年AI新品放量值得期待。重点推荐：启明星辰、安恒信息、深信服。
5、国.家.发/改/委：做好煤炭、电力、天然气等供应保障强化增发国债、重大项目储备等统筹衔接： 会议指出，发展改革系统要全面贯彻落实党/中/.央/.、重要部门关于防范应对低温雨雪冰冻灾害工作的重要部署要求，做好煤炭、电力、天然气等供应保障，确保人民群众温暖过冬，保障“两节”期间重要商品特别是生活必需品的市场供应；要强化增发国债、重大项目储备等统筹衔接，积极配合有关部门抓好农业生产、安全生产等各项工作。
6、金融监管总局：消费金融公司杠杆率不得低于4% 限制盲目扩张： 国.家.金融监督管理总局修订形成《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。《征求意见稿》提到，消费金融公司基于风险防控需求，通过与融资担保公司、保险公司等机构合作，作为贷款的风险缓释手段。但是部分消费金融公司长期过度依赖此种模式发展，放松对借款人信用资质水平的实质审查，自主风控能力不足，而且也面临担保公司无法代偿的风险。借款人除了支付贷款利息之外，还需支付担保费，间接推高了贷款综合利率。《征求意见稿》规定消费金融公司担保增信业务余额不得超过本公司全部贷款余额的50%，并在后续给予一定的整改过渡期。此外，要求消费金融公司杠杆率不得低于4%，限制盲目扩张。
7、交易商协会对国.家.开发银行启动自律调查： 根据市场机构反映的情况和交易商协会日常监测的信息，国.家.开发银行涉嫌在金融债券发行业务和货币市场业务中,以不正当方式影响市场价格。此情况还涉及多家金融机构的共同参与。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会将对国.家.开发银行启动自律调查。
8、商务部：在深入调研基础上报请重要部门审议出台《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》：商务部副部长:在重要部门政策例行吹风会上表示，商务部会同相关部门，在深入调研基础上报请重要部门审议出台《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》，提出5个方面18项举措，更好发挥内外贸一体化在促进经.济.发展、扩大内需、稳定企业等方面的重要作用。主要内容包括：一是促进内外贸规则制度衔接融合。二是促进内外贸市场渠道对接。三是优化内外贸一体化发展环境。四是加快重点领域内外贸融合发展。五是加大财政金融支持力度。
9、平安与方正合并传言愈演愈烈19日成重要时点：此前证/监/会在2022年12月19日下发的证监许可中提到，中国平安需要在2023年12月19日前，提交解决同时控股方正证券和平安证券问题的方案。这也意味着19日是走向的一个关键时点，哪一方会向市场抛出答案，还不得而知。但资本市场已经有所表现，周一尾盘，方正证券急拉5%。
