第896章 当前市场主线很清晰，即科技股引领风

A股11月13日 当前市场主线很清晰，即科技股引领风

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对于后市看好的具体方向，中.国.经济的增长动能正在重构，以高端制造、数字经济和自主可控为代表的新经济增长动能具备更大的长期发展空间，其价值有望在未来获得资本市场重估，也是目前权益类资产低位时值得重点布局的方向。

自去年以来医疗系统的改革，使得医药零售行业走上了风口浪尖。在处方外流的趋势下，处方药零售规模持续增长。尽管当前药店并购扩张持续出现，但随着医院处方外流逐步提速，接下来医药分开趋势更加明朗，后市医药零售行业市场规模或将继续扩张。而且随着抖音、快手等新兴电商平台相继深入拥抱医药零售，或将激发药品零售企业开辟新的市场增长点的热情，医药零售行业有望保持高景气态势。由此可见应该持续关注医药零售行业的未来发展态势。

国内经济逐季修复趋势明确，10月数据小幅走弱，增量政策的效果将逐步显现，降息概率提升；外部流动性等环境因素持续改善，美债收益率中枢料将持续下行，/中/.M/.元首会晤提振市场风险偏好；市场流动性预期稳定，投资者情绪整体回暖，建议坚定增配超跌成长，重点关注科技与医药板块。

首先，国内经济和盈利周期底部在三季度已经确认，10月数据走弱不改经济逐季修复的趋势，预计特别国债等增量政策效果将逐步显现，且后续降息概率提升。其次，预计美债收益率的中枢仍将持续下行，12月M/.联/储再度加息概率较小，APEC会议期间/中/.M/.元首会晤在即，外部环境的改善有助于提振市场风险偏好。最后，市场流动性预期稳定，机构资金短期预计以调仓为主，场内资金的情绪整体回暖，超跌成长依然是当前配置首选，建议重点关注科技与医药板块。

经济底部震荡，宽财政基调，年底货币政策可期，后续值得关注城中村改造及地方化债方案。处于产业周期向上阶段、分子端向上斜率具备相对优势的细分品类预计仍将维持强势，短期在/中/.M/.关系缓和和APEC峰会预期催化下，出口链相关品种可能有望迎来短期机会。

题材上:1）半导体:对于周末的利好来说，板块开盘不及预期，整体是弱，所以周一只能看戏。比如：皇庭国际一字，但炸板爆天量，筹码已乱！！还有早盘的张江高科，直接高开低走，后面回踩箱体支撑还有机会！！！但板块这里不是结束，依然看好，依然是看长做短的思路。

2）华为鸿蒙:两市排名第一：明天看板块是否晋级吧，如果晋级则继续留意低吸机会，否则反之先兑现，等分歧后的低吸机会，

3）算力:算力作为新生产力，正在加速数字经济和实体经济深度融合，不断催生新产业、新业态、新模式。在数字经济时代，算力是国民经济发展的重要基础，也是科技竞争的新焦点，算力成为衡量经济发展的新的核心指标。板块内目前高标是高新发展，周一新高后带动资金回流华为算力概念。核心票，大家都清楚，就不普及了，说个万金油票：003007真直科技。

为何？看下最近消息面：①数据要素-据报道，国/家.数据局正研究起草相关指导文件，将从顶层设计推动数据交易流通体系建设 ②AI应用-比尔·盖茨重磅发文：AI智能助理将是科技和社会的“冲击波”，他表示：“AI代理即将到来，它们将彻底改变的生活，无论是在线还是线下。 ③工/信/部，要坚持适度超前原则 统筹布局5G、千兆光网和数据中心等建设。④再有，传智教育，周一一字板，涨停原因是：教育+华为鸿蒙。 如上所示，最近的消息催化，003007真直科技都有，且她走的也很活跃，所以回踩就是低吸机会，10CM做T好标的，高抛低吸即可。

4）汽车: 根据相关信息，小米汽车将在本月工/信/部发布的最新一批《道路机动车辆生产企业及产品公告》中亮相，而最新一批公告可能会在近日上架工/信/部网站。核心：北汽蓝谷，如果恐高，就当作风向标，看低位老情人：001282三联锻造。

5）卫星互联网: SpaceX：星舰计划最早于11月17日启动第二次飞行测试，目前在等待监管部门的最终批准。所以天银机电周一探底回升，消息公布前，还有冲高预期，后面强则高看一眼，弱则及时兑现利润。卫星产业趋势没有问题，但走的一直不是很顺利，挺磨人的。

张江高科（/非/荐/股/）： 通过全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司，持有上海微电子11.73%股权，如果她都没有戏，其它就就更不用说了，前面已经带大家吃过几波大肉了，10CM做T好标的，周一如有回踩低开可以低吸，回踩箱体下沿支撑最佳，高开不追等回踩。