第786章 市场整体反弹分歧加剧，后续或将面临结构性分化

A股10月26日 市场整体反弹分歧加剧，后续或将面临结构性分化

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朋友们早上好，时间是10月26日星期四。上个交易日，受财政部新增万亿国债消息影响，三大股指集体高开，水利建设、新型城镇化、建材等方向涨幅居前，旅游、白酒等积极补涨，带动沪指快速逼近3000点关口。但创业板指受到医美、医疗、CPO等板块跳水拖累震荡翻绿。两市主板小幅收高同时，创业板指收跌近1%。沪深两市成交额8737亿，较前日放量696亿。1）水利水务、大基建板块迎来爆发，冠龙节能、巴安水务、钱江水利、韩建河山、舜禹股份等二十余家成份股报收涨停。消息面上，经十四届全国人大常委会第六次会24日表决通过，/中/央/.财政将在今年四季度增发2023年国债亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。

2）算力租赁板块近期人气持续高涨，真视通13天10板8连板，优刻得、弘信电子20CM涨停，高新发展、恒润股份分别走出5连板和3连板。中贝通信昨晚公告，子公司签订1.46亿元的算力服务框架协议，此次公告订单的租赁价格为18.3万元/年，较9月7日的订单涨价52.5%。3）汽车产业链近期催化不断，圣龙股份14连板，常青股份3连板，宁波高发、坤泰股份2连板，众泰汽车、江淮汽车、天龙股份等大批成分股涨停。中信建投近日研报指出，2023年9月中汽协口径国内新能源车销量90.4万辆，同/环比增28%/7%，超出此前88万辆的预期。4）午后华为鸿蒙概念崛起，软通动力20CM涨停，传智教育涨停，荣科科技、芯海科技、润和软件大涨超10%。消息面上，基于开源鸿蒙的OrangePiOS(OH)发布。

昨日市场的指数与情绪端的背离较为明显。先从个股层面来看，两市仍有超3800只个股收涨，60余家个股涨停，连板股晋级率更是高达9成，短线情绪趋于高潮。但从指数端来看，市场的反弹的力度却较弱，沪指出现放量滞涨疑虑，而创业板块更是在冲高后先行回落收跌，整体而言，当前市场整体反弹分歧加剧，后续或将再度面临结构性分化局面，重点关注市场中的核心热点为宜。

盘面上来看，算力板块成为了市场的核心热点，板块内部超10股涨停。算力概念股的全线爆发，主要是因为英伟达的出货限制从“30天后生效”改为“即刻生效”，市场预计供给收缩将带来存量算力涨价，这对于国产算力以及算力租赁等方向带来了直接催化。在连续数日的发酵下算力方向逐步成为了具有较高延续性的市场新主线。但需注意的是，算力股集中爆发后，短线情绪或趋于高潮，预计周四可能面临一定的分化。此外，昨晚恒润公布了三季报，尽管业绩不及预期但主要是和其本身的风电业务有关，周四市场对于恒润的反馈同样值得关注。

随着GJD再次出手，昨天市场情绪得到了升温，很多朋友都称看到了曙光！从盘面可以看到，市场连续反抽两天，量能虽然说有所放大，但始终都没有超过9,000亿，还在8000多亿徘徊。这个时候要注意，指数在连续反弹两天之后是有一次回踩的预期。

截至10月25日，上交所融资余额报8129.62亿元，较前一交易日增加0.79亿元；深交所融资余额报7261.28亿元，较前一交易日增加9.22亿元；两市合计.9亿元，较前一交易日增加10.01亿元。

说下指数，在利好四季度增发万亿规模国债的利好消息刺激下，市场情绪持续两天有回暖迹象，连续两天普涨。从沪指分时不难看出，市场在上交易日止跌后，最活跃的还是题材股。为甚市场这两天大幅放量，指数也在止跌反弹，沪指数也只是仅仅收了个5日线，指数要反弹，必须得有权重来带领，但是从权重板块的表现来看，根本就没量，为何？

金融股，尤其是降印花税等各种花里胡哨的操作，一次又一次的坑了太多人，GJD就差明抢了，尤其是中字头，证券股等，上面的人已经失信了，没人再陪着演戏。但，是否就意味着市场已经安全了呢，底部已经确认了呢，这个位置是继续震荡，还是回踩，还是继续暴利反弹？

指数现在有两个好的现象，量能开始持续保持活跃，沪指触及2900附近之后出现止跌反抽。在我看来，还需要继续确认！第一，外资仍旧在继续保持谨慎观望，没有明显的大幅流入，作为这个市场上的聪明资金，如果指数真的安全，外资绝对不会白白看着。其次，GJD动作，上面这次增发万亿国债，力度确实很大，并且是实打实的利好，但恐怕好需要还债。还什么债？很简单，还自己在证券股下的套，花钱给拉回来。

最后，从技术面看，指数这两天的反弹，仅仅只能定义为急杀之后的反抽，反抽之后，如果市场量能开始萎靡，GJD又不出手，外资不进场，迎来的又将是二次下杀。所以综合以上因素来看，目前市场不是反转，而是反弹，大家注意好节奏。不过我还是建议大家：轻指数，重个股，毕竟投机效应炸裂，抱团效应继续。

华为汽车链仍是可持续关注的方向，一方面是因为龙头圣龙股份成功地打开了市场高度。另一方面从基本面来，华为汽车销量放量了，给资金带来更乐观的预期。问界M9据说盲订已经有1.5万辆，智界11月也要上市。国产高端电动车市场问界和理想是最具竞争力的，对比理想，问界明年一旦放量，业绩会加速释放。