第442章 降温是必须的，分歧之后才能走的更远

A股8月01日前瞻 降温是必须的，分歧之后才能走的更远

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朋友们晚上好，时间是7月31日星期一。周一共46股涨停，连板股总数12只，27股封板未遂，封板率为63%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股中，地产股荣盛发展11天8板、金科股份7天5板、国创高新4板，零售股/中/央/商场12天8板、国芳集团8天5板、国光连锁8天5板，大金融板块太平洋5天4板、天晟新材创业板2板，汽车产业链的海马汽车3板，基建板块美丽生态5天3板、苏州规划创业板4天2板。周一收涨个股3509只，收跌个股1408只。

截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨0.75%，创业板指涨0.77%。北向资金全天净买入93.47亿元，其中沪股通净买入31.35亿元，深股通净买入62.12亿元。沪深股通周一大幅净买入，宁德时代净买入居首，恒瑞医药净卖出居首。板块主力资金方面，汽车整车板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IH期指主力合约空头大幅加仓多头小幅减仓。龙虎榜方面，信达证券获机构买入1亿，首创证券获机构买入超9000万，多只医药股遭机构净卖出，金科股份获华鑫证券上海宛平南路营业部买入1.13亿。沪深股通两市前十大成交中仅3只个股净卖出，其余个股全部为净买入。其中宁德时代净买入居首，获净买入17.25亿，贵州茅台、比亚迪净买入分居二、三位。中信证券、同花顺等金融股继续获北向资金净买入。卖出方面，恒瑞医药净卖出居首。

周一龙虎榜机构活跃度一般。买入方面，两只券商股信达证券和首创证券分别获机构买入1亿和超9000万。卖出方面，多只医药股遭机构大幅卖出，其中恒瑞医药遭机构卖出近15亿，人福医药遭机构卖出2.6亿，新华医疗遭机构卖出近亿元，盘龙药业遭机构卖出超8000万。一线游资活跃度一般，一线游资卖出个股较多。金科股份获华鑫证券上海宛平南路营业部买入1.13亿，另一只地产股荣盛发展获一家一线游资席位买入两家一线游资席位卖出；首创证券遭两家一线游资席位卖出。量化资金方面，恒瑞医药获一家量化席位买入超9000万。

大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨。盘面上，地产股继续大涨，金科股份、中南建设、华远地产等10余股涨停。券商等金融股冲高回落，太平洋、西南证券涨停。零售股午后走高，华联股份、国芳集团、/中/央/商场等多股涨停。AI概念股一度反弹，游戏、传媒股领涨，中原传媒、鸿博股份涨停。下跌方面，医药股全线调整，恩华医药跌停，恒瑞医药跌超9%。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。沪深两市周一成交额亿，较上个交易日放量1569亿，两市成交金额重回万亿。板块方面，汽车整车、零售、房地产、手机游戏等板块涨幅居前，生物制品、眼科医疗、医药电商、中药等板块跌幅居前。周末证/监/会召集头部券商的领导开会，要落实此前重要部门会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。这给了大A极大的信心，因此市场红运当头，这就是市场信心增加的最好证明。活跃的市场才会有持续的机会。

粮食、种业继续上涨。7月29日，俄决定继续临时禁止本国大米及碎米出口，期限至今年12月31日。阿/联/酋经济部也于28日宣布暂停阿联酋大米的出口和再出口。上周，印/度/宣布禁止国内一部分大米的出口，引起多国市场对大米价格上涨的担忧。全球大米价格徘徊在11年来高点附近。厄尔尼诺现象引发的气候异常，已经严重影响了粮食生产。加上黑海粮食协议终止和几个国/家陆续停止大米出口的消息，粮食板块还在升温过程中。

大消费板块周一再度迎来爆发，商业零售，酒店餐饮、纺织服装方向领涨。零售股/中/央/商场12天8板，国芳集团、国光连锁8天5板，人人乐9天5板，华联股份等涨停；服装股美邦服饰8天4板，红蜻蜓2连板，酒店餐饮板块中西安饮食、金陵饭店等纷纷涨停。7月31日，国/家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》对外公布。《措施》共分六大类20条，围绕稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施及优化消费环境，提出优化汽车购买使用管理、扩大新能源汽车消费、支持刚性和改善性住房需求、扩大餐饮服务消费、丰富文旅消费、开展绿色产品下乡、壮大数字消费、加强金融对消费领域的支持等。

点评：近期稳增长政策密集出台， 包括民营经济领域《关于促进民营经济发展壮大的意见》， 促消费领域多部门发文促进家居、 汽车、电子消费， 政策预期逐步增强。而消费板块估值上半年得到明显消化， 消费股估值溢价逐步。此外，上半年公募基金也减仓消费， 消费持仓比例相对较低。 当前时点处于年中估值切换时期，且市场对未来预期不再像二季度一样悲观以及公募基金消费持仓比例较低，如果中报数据表现较好或者超预期，市场会对处于估值低位的标的做重点配置。

不过需要注意的是，在周一消费股集体走强的背景下，有着大量机构资金仓位的酿酒板块却放量冲高回落。对于大消费板块而言，若想要在后市走出较强的延续性，仅仅依靠政策驱动下的小市值个股的情绪博弈是远远不够，消费股中蓝筹权重扮演着重要角色。因此在周一以白酒股为代表的消费权重出现短线的滞涨疑虑的背景下，后续能否继续保持多头趋势仍是关键。当消费权重在后续依旧保持震荡向上的走势，那么消费股内部仍有望反复活跃，相反一旦后续消费权重先行转弱，对于消费方向题材炒作情绪也将受到一定的影响。