第397章 大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌

A股7月18日复盘 大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌

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朋友们晚上好，时间是7月18日星期二。周二共18股涨停，连板股总数3只，20股封板未遂，封板率为47%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股中，业绩超预期的中央商场3板、智能自控5天3板，面板产业链的翔腾新材3板，新能源汽车板块江铃汽车2板、星源卓镁创业板首板，先进封装概念股凯格精机创业板首板。周二收涨个股2491只，收跌个股2318只。

截至收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.34%，创业板指跌0.31%。北向资金全天净卖出87.65亿元，其中沪股通净卖出46.51亿元，深股通净卖出41.15亿元。沪深股通周二大幅净卖出，药明康德净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，仅4个板块主力资金净流入。期指持仓方面，IH、IF期指主力合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，岱美股份获机构买入近亿元，万润科技获机构买入1.48亿，甬矽电子遭机构卖出超8000万，凯格精机获三家一线游资席位联手买入。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多，买入方面，药明康德净买入居首，比亚迪净买入居次席。卖出方面，贵州茅台净卖出居首，招商银行、宁德时代、五粮液、中国中免等多只权重白马股均遭北向资金净卖出。此外浪潮信息、昆仑万维等AI概念股也遭北向资金净卖出。

周二龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，汽车零部件概念股岱美股份获机构买入近亿元；存储芯片概念股万润科技获机构买入1.48亿；智能电网概念股望变电气获机构买入超亿元。卖出方面，Chiplet概念股甬矽电子遭机构卖出超8000万；汽车股江铃汽车遭机构卖出超4000万。一线游资活跃度有所提升，但个股买入金额均不大，游资“出手”仍较为谨慎。Chiplet概念股凯格精机获三家一线游资席位联手买入；万润科技遭两家一线游资席位卖出。量化资金方面，两只存储芯片概念股万润科技、佰维存储遭量化资金席位做T。

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，汽车产业链个股午后逆势走强，星源卓镁20CM涨停，亚星客车、江铃汽车、文灿股份涨停。半导体板块开盘冲高，Chiplet方向领涨，康强电子、晶方科技涨停。零售股盘中异动，步步高、中央商场涨停。化工股盘中活跃，川金诺涨超10%，六国化工一度涨停。下跌方面，AI概念股陷入调整，数据方向领跌，银信科技、新华网等跌超5%。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市周二成交额7771亿，较上个交易日缩量255亿，成交金额再度跌破8000亿。板块方面，一体化压铸、汽车整车、Chiplet、零售等板块涨幅居前，网络安全、数据要素、传媒、虚拟电厂等板块跌幅居前。

个股方面，市场波动收窄，近期热门个股局部补跌，人民网跌超5%，中际旭创、华工科技跌超4%。市场情绪低迷，追涨亏钱效应明显，两市炸板率超50%，万润科技、香农芯创等热门标的日内回落幅度超10%。板块方面，市场成交量持续萎缩背景下，各板块缺乏持续性，快速轮动格局难改。以封测和存储为核心的芯片产业链冲高回落，消息面上，台积电启动CoWoS大扩产计划，部分CoWoS订单外溢，国内掌握先进封测技术的大厂有望直接获益；汽车产业链午后走强，江铃汽车2板，星源卓镁20CM涨停，国家对汽车行业的帮扶政策频出，近期汽车产销数据有所恢复。

芯片产业链近期轮动走强态势依旧，Chiplet板块早盘爆发，晶方科技、凯格精机、康强电子涨停，甬矽电子、中富电路、联动科技大涨超10%。先进封装技术是多种封装技术平台的总称，SiP、WLP、2.5D/3D为三大发展重点。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响，台积电CoWos先进封装产能吃紧，缺口高达10-20%。

点评：5G、物联网、高性能运算等产品需求持续稳定增加，大量依赖先进封装，因而其成长性显着好于传统封装。Yole预计2026年先进封装将占整个封装市场的一半，市场规模将达到522亿美元。中国2020年先进封装营收规模903亿元人民币，占整体封装营收比重36%，低于45%的全球水平，国内厂商受益国内先进封装需求，有望实现更高增长。

汽车产业链盘中再度异动走强，江铃汽车2连板，亚星客车、文灿股份、德宏股份、星源卓镁涨停。国家发改委研究生主任金贤东提出要进一步完善消费政策，下大力气稳定汽车等重点领域消费，将持续推动新能源汽车下乡等政策落地见效。

点评：当前汽车行业需求持续改善，7月第二周乘用车上险38.3万，环比第一周增长12.3%，较上月同期增长6.4%。展望未来，低端需求恢复（换车平替）+中间价格带混动渗透率快速提升（换车升级\u0026新能源化）+高端车型消费升级三大流向支撑需求，对2023年下半年总量与新能源需求改善有信心。预计2023年批发销量达2425万辆，同比增长3.0%。重点看好以下三大方向：（1）整车重点新车周期较强品种；（2）零部件重点推荐全球化、智能驾驶和特斯拉产业链等。（3）商用车底部确立，出海打开空间。