第395章 围绕前排做轮动做高位趋势分歧低吸

A股7月18日 围绕前排做轮动做高位趋势分歧低吸

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朋友们早上好，时间是7月18日星期二。上个交易日，三大股指集体低开，医药、锂电池、光伏等多个赛道板块跳水打压指数，多空双方围绕沪指3200点展开激烈争夺。沪深两市成交额8026亿，较上周五缩量1199亿。1）3D打印板块早盘强势崛起，爱司凯、金橙子、泰尔股份、长江材料涨停，南风股份、有研粉材、华曙高科涨超10%。天风国际分析师郭明錤发文表示，预计苹果2023年下半年新款Apple Watch Ultra的部分钛金属机构件将采用3D打印技术。2）面板产业链为首的消费电子板块继续活跃，翔腾新材2连板，万润科技3天2板，易德龙、凯旺科技、精研科技、天山电子大涨超10%。近日调研机构Omdia发布报告称，OLED显示器面板出货量将由2022年的16万片，增长到2023年的80万片，到2024年将达到174万片，两年时间实现10倍以上激增。

3）网络安全近期持续表现，国华网安3连板并走出9天6板，榕基软件2连板，宏达新材涨停，中科信息大涨超10%。安信证券指出，数据安全是数据要素交易和变现的前提，重要性凸显。4）虚拟电厂板块近期屡有异动表现，积成电子、迦南智能、国电南自涨停，万胜智能大涨13%。国家能源局召开2023年电力调度交易与市场秩序厂网联席会议，下一步，国家能源局将全面加快建设全国统一电力市场体系，研究制定电力市场“1+N”基础规则制度。

上交易日市场再度震荡调整，三大指数均小幅下跌，两市的成交额再度萎缩至8000亿左右，观望情绪较为浓厚。而从题材方向上来看，也呈现出较为明显的热点轮动，其中AI、汽车链、半导体芯片等方向均陷入整理，取而代之的是3D打印、虚拟电厂、环境保护相对边缘的题材，导致整体的短线情绪也有所回落。不过从中期维度来看，目前大盘并不存在系统性方向，仍处于区间宽幅震荡的结构之中，因此在连续回调整理后或有望迎来修复。

上交易日市场明显低开后盘整，尾盘出现探底回升的结构。因为上方3246点压力，市场会有震荡回踩的结构，上交易日是针对3200点的又一次回踩确认过程，也还是洗盘结构，最快周二、最晚周三市场可能会企稳反弹。只要成交量配合放量，这里有机会创出新高。创业板最近回踩也是缩量回踩，主力也是轻轻放下，周三前后关注创业板是否会起来做反弹。

回到板块角度而言，上交易日虽然发酵了一些新题材，但总体偏于冷门且板块容量相对较小，无法与指数或者情绪形成共振，因此虽然仍有望在后续反复活跃，但成为市场主线热门的概率不大。因此从追踪主线的角度而言，仍应把关注点聚焦于AI、存储芯片、汽车链等热门题材之中。

AI方向来看，上交易日午后受到“工/信/部计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件”的消息催化，算力方向一度出现异动。目前来看，硬件方向的龙头工业富联虽然上交易日陷入整理，但截至上交易日收盘来看仍属于合理的涨多修正范畴没有出现明显的败象。而CPO的华工科技、PCB板的沪电股份都保持着较良性的上涨结构，所以本轮AI的反弹算力硬件仍是值得重点关注的方向。只要这些前排的核心标的没有转弱，反弹便有望延续。

而网络安全方向上交易日高开低走，呈现出典型的利好兑现的走势。那么在上交易日充分分歧后今日资金是否会选择回流其中便是值得关注的重点。较好的是上交易日国华网安依旧保持在主升期之中，当其能够在后续持续开拓市场空间时，对于该方向而言或仍存这反复的活跃的机会。

在看到的是存储芯片方向，上交易日存储芯片整体呈现集体回调的走势，不过万润科技在上交易日尾盘阶段再度上板，或预示着资金回流的预期。另外从逻辑上而言，存储芯片周期景气反转+AI增量需求等双重驱动，故整体来看，存储芯片方向本轮的反弹行情并不会轻易结束，后续仍可寻找板块内部的补涨机会。

最后看到的是无人驾驶及其延伸的汽车产业链，该方在为期数日的整理中，像世宝、亚太这样的高标龙头依旧保持震荡向上的良好惯性，并且上交易日午后众泰汽车也出现了异动涨停，因此整体来看该方向或存有机会二次爆发的机会。总体而言，在存量博弈的大环境下出现指数性的全面行情的难度较大，但在盘面震荡轮动中，热门板块间所呈现的结构性机会仍值得留意。