第306章 行情的运行还是取决于自身资金的运行规律

A股6月14日复盘 行情的运行还是取决于自身资金的运行规律

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周三共48股涨停，连板股总数8只，15股封板未遂，封板率为76%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，汽车产业链的联明股份4板、兴民智通3板、跃岭股份4天3板、上海亚虹2板，并购重组的荣盛发展4板，大消费板块国光连锁6天3板、大湖股份2板、三江购物2板，算力概念股城地香江2板，光通信板块仕佳光子科创板首板、富信科技科创板首板。周三收涨个股2116只，收跌个股2667只。

截至收盘，沪指跌0.14%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.17%。北向资金全天净卖出21.94亿元，其中沪股通净卖出24.13亿元，深股通净买入2.19亿元。沪深股通周三小幅净卖出，贵州茅台净买入居首，隆基绿能净卖出居首。板块主力资金方面，通用设备板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IM期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，双环传动获机构买入超3亿，通富微电遭机构卖出超2亿，剑桥科技获机构买入超5000万，国泰君安南京太平南路营业部席位卖出1.06亿。沪深股通两市前十大成交中净买入个股略多，净买入方面，贵州茅台净买入居首，比亚迪、工业富联净买入分居二、三位，此外浪潮信息、科大讯飞、中际旭创等AI概念股均获北向资金净买入。净卖出方面，隆基绿能净卖出居首，该股已连续4个交易日遭净卖出，大华股份、中国平安净卖出分居二、三位。

周三龙虎榜机构活跃一般。买入方面，汽配股双环传动获机构买入超3亿；CPO概念股兆龙互连获机构买入近7000万，剑桥科技获机构买入超5000万。卖出方面，AMD概念股通富微电遭机构卖出超2亿，同时获机构买入超亿元；CPO概念股天孚通信遭机构卖出1.34亿；养殖股国联水产遭机构卖出1.92亿。一线游资活跃度一般，且个股买入金额均不大，传媒股天地在线获一家一线游资席位买入超2000万；剑桥科技遭国泰君安南京太平南路营业部席位卖出1.06亿。量化资金方面，华泰证券公司总部席位买入两只CPO概念股。

大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，AI概念股表现分化，CPO概念股再度大涨，太辰光、天孚通信、中际旭创等多股再创历史新高；算力概念股午后冲高，浪潮信息大涨续创新高；应用方向早盘冲高回落，天地在线、视觉中国涨停。大消费概念股集体反弹，白酒股领涨，古越龙山、大湖股份涨停；零售股盘中异动，三江购物、国光连锁、人人乐涨停。下跌方面，银行股陷入调整，邮储银行跌超4%。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市周三成交额亿，较上个交易日放量583亿，两市成交金额重回万亿。板块方面，CPO、白酒、医药商业、教育等板块涨幅居前，电力、银行、虚拟电厂、高压快充等板块跌幅居前。

个股方面，短线情绪有所减弱，洛凯股份、迪生力皆4进5失败，其中洛凯股份“准天地板”，市场连板高度依旧维持在4板，难以更进一步。板块方面，降息利好背景下，两市成交额再度突破万亿，部分资金开始寻找AI以外的做多机会，早盘在北向资金带动下，大消费板块尝试反弹，酿酒、零售细分走强，国光连锁6天3板、大湖股份2板、三江购物2板；午后算力硬件再度拉升，短线热门标的拓维信息一度从-9%拉红，光模块细分强者恒强，仕佳光子、富信科技、天孚通信、源杰科技、太辰光等涨超10%。

大消费板块早盘异军突起，食品饮料、商业零售方向领涨。食品饮料板块大湖股份2连板，安德利反包涨停，国联水产、金枫酒业、古越龙山、江盐集团涨停。零售板块三江购物2连板，国光连锁6天3板，人人乐涨停。消息面上，今年以来，我国餐饮消费市场复苏势头强劲，根据国家统计局数据，今年第一季度，我国社会消费品零售总额亿元，同比增长5.8%，其中餐饮收入亿元，同比增长13.9%。

点评：今年以来，消费行业复苏相对平缓，预计二季度开始低基数环境下复苏有望加速，同时在 618 等大促催化下，线上销售有望逐季恢复。同时，在行业整体弱复苏背景下，企业个体的经营韧性和长期成长性将更为值得重视。从全年角度来看，修复再叠加现在市场在等自上而下政策加码鼓励消费。随着人流起来，消费场景以及消费信心有望持续修复，投资机会可观。

市场对汽车产业链追逐热情不减，汽车零部件以及后市场等方向均有不俗表现，联明股份4连板，兴民智通3连板，上海亚虹2连板，跃岭股份、风神股份、漳州发展、长久物流、浩物股份涨停。消息面上，据不完全统计，不仅是南京、苏州，近段时间以来，浙江东阳、安徽亳州、杭州西湖区等长三角多地掀起汽车促消费热潮。另外，不久前，商务部提出将结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。

点评：下半年国内新能源车市将由传统淡季向旺季转移，新能源汽车补贴退出影响将逐步趋弱，国家消费刺激政策有望继续加码。下半年新能源汽车的需求预期复苏，销量将好于上半年。预计2023年全年国内新能源汽车销量有望达900万辆，同比增速为31%。

从市场角度来看，无论是此前的新能源汽车的爆发还是周三的白酒、零售等消费板块的走强，都反映出市场对于复苏逻辑的预期逐步升温。再结合相关板块在此前经历长时间整理后，整体的位阶都相对较低，在市场持续轮动中，复苏逻辑有望作为重要支线反复活跃。因此对于那些害怕追高AI的投资者，后续可留意这些低位品类的修复反弹机会。