第267章 月政策利好吹拂有望带动A股企稳

A股6月1日早盘 6月政策利好吹拂有望带动A股企稳

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刚刚过去的5月末，在央行的精准“滴灌”下，资金面维持平稳均衡，资金分层现象也有所缓解，波动弱于季节性水平。充裕的流动性叠加经济基本面变化催生了短债市场行情。截至5月31日收盘，1年期国开债收益率下行3.5个基点至2.1%。展望6月，多位市场人士预计，央行仍将精准“滴灌”，维稳季末流动性，财政支出也会对流动性形成补充，资金利率中枢仍会低于政策利率水平，但仍需提防月中资金面波动对短债市场的影响。

周三A股拟减持规模较之前有所减少，剑桥科技控股股东CIG开曼拟减持不超1%公司股份，格林达股东聚合投资拟减持公司不超5%股份；德马科技、凯迪股份将迎来超五成以上解禁；国内面板商盈利通道打开，但机构预计6月后中小尺寸面板涨幅收窄；亿通科技公告称，公司现有业务不涉及“脑机概念”；Mysteel预计6月份钢材需求仍不乐观；棕榈股份因涉嫌信披违法违规收到立案告知书；美股三大指数集体收跌，英伟达跌超5%。

美股三大指数集体收跌，纳指跌0.63%，5月份累涨5.8%；标普500指数跌0.61%，5月份累涨0.25%；道指跌0.41%，5月份累跌3.49%。其中，纳指、标普500指数月线3连涨。大型科技股多数下跌，英伟达跌超5%，5月份累涨36.64%；苹果、亚马逊、谷歌、微软小幅下跌；特斯拉涨超1%，5月份累涨24.11%；奈飞、脸书小幅上涨。

周四为六月第一天，记得去年四月份时，指出五穷六绝难再现，但今年看，五月是穷了，六月是否会“绝”呢，从周线上分析，这种可能还是比较大的。不过指数不好，也会有反弹，特别是不等于个股没有机会，从前一段时间看，指数不好的时候，连板情绪反而不错。所以这样的市场，不会选股是非常要命的。

下面再来看看题材和个股：1、AI/人工智能：周三指数集体收绿，但绝对主线AI其实表现非常好，尤其是在鸿博股份的带领下，英伟达概念一骑绝尘。为什么英伟达概念值得重视，之前给大家详细拆解过逻辑，大家可以再去回顾下，接下来，只要鸿博股份不倒，低位的英伟达概念可能还会继续被挖掘，中位的可能要注意风险。英伟达主要带动的是算力、CPO等上游分支，CPO也是这一波反弹以来，第一个重新创新高的指数，后面仍需重视。

它的逻辑其实有点类似于之前炒九安医疗，都是自主可控，有绝对话语权，赚外国人的钱，业绩也可能是最先落地的。当然，CPO如果继续上涨，算力大概率也会跟上，那些核心算力股，如：浪潮信息、中科曙光、紫光股份等，都有新高的可能性。

英伟达自公布业绩之后股价不断暴涨，目前已经成为美股第五只破万亿美元市值的公司。人工智能带来的历史性需求令人惊叹。本次AI大模型带来划时代的变革已成共识。最为确定的算力侧率先兑现。AI算力行业出现一个新定律，叫做AI算力增长曲线，这个定律告诉我们大概每隔4个月，AI计算需求就会翻倍。算力的追求目前看不到天花板。

算力底座，基本可以理解为GPU、CPU等芯片，加上服务器、光模块、存储等算力基础设施。目前行情来看，热点资金仍是围绕核心大主体数字人工智能进行展开，英伟达业绩超预期带动相关板块异动，后续有潜力持续。

英飞拓（/非/荐/股/）：炒作机器视觉+信创+人工智能方向，该公司在智慧政务方面业务包括政务大数据平台、城市生活移动应用服务等，全资子公司英飞拓系统与华为在贵州省六盘水市政务云数据资源池方面有合。公司在机器视觉方面的人脸识别、车牌识别、人车属性分析、轨迹跟踪等技术领域有深入研究。

鸿博股份（/非/荐/股/）：炒作/Chat/GPT/.+算力方向，北京AI创新赋能中心由鸿博股份与英伟达合作发起，鸿博股份全资子公司英博数科为唯一指定运营主体，该项目首期所配套的智算中心将为市场提供100P的高性能算力。

2、芯片/半导体:周三大涨，主要是消息刺激，另外还有一条是HBM涨价的消息。HBM，是一种新的封装工艺，基于3D堆栈工艺使得DRAM与GPU紧密结合，形成高性能的DRAM，从而实现超高带宽。最新的HBM3带宽可以达819GB/s，而最新的普通DRAM带宽只有96GB/s，所以HBM是AI芯片的天选服务器，英伟达、AMD最新的产品里都大量使用了HBM存储器。

从价格来看，今年年后HBM3存储器的价格已经上涨5倍，这也是周三带领存储芯片再次大涨的原因。本身机构普遍预计存储芯片会在三季度反转，所以这里就有了空窗期，如果三季度数据反馈真的回暖，那么说明行业困境反转逻辑成立，如果三季度数据反馈复苏被证伪，那么到时候开始跌。但是无论如何，目前这个阶段就是判断的真空期，市场炒作的是预期，而不是真正上涨的结果，所以存储芯片的逻辑，周三再度被强化。