第241章 万亿成交量以下，仍然看轮动

A股5月22日复盘 万亿成交量以下，仍然看轮动

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个股方面，高位连板股赚钱效应大好，日播时尚晋级7连板，杭州热电低开后被迅速抢至涨停，丰立智能创业板3连板，6天3板的芯瑞达盘中也一度涨停，除双象股份外，上周五的连板个股基本上都没有“坑人”。板块方面，电力产业链继续走强，电力与虚拟电厂两支细分表现最强，随着电力市场改革逐步推进，产业链受到资金反复炒作；机器人板块接棒AI主题炒作，继续走强，丰立智能、柯力传感、中大力德等个股走势强劲，虽然该题材估事不如AI远大，但胜在板块处在低位，当前资金仍有很好的参与热情。

周一市场金额再度跌破8000亿，在量能持续萎缩的背景下，小市值题材投机风格逐渐占据了市场的主导。高标方向杭州热电周一再度涨停，7天6板不仅为成功向上开拓了市场，在其带动下，电力概念股走出相对弥足珍贵的延续性。并且可以看到赚钱效应开始向板块内部一些后排方向扩散。因此杭州热电在后续可视为短线情绪的重要锚定，当其能够进一步向上冲高时，那么在资金的模仿效应下，周一转强的个股或仍存一定的溢价空间。

智能制造（机器人）概念股虽然板块内部小幅分化，但前排股依旧保持相对强势。其中丰立智能20CM3连板，而优德精密、中大力德，鸣志电器，也在上周五放量分歧后完成向上的反包。智能制造板块同样属于短线资金活跃方向，那么上述前排股后续的资金反馈便成为了后续的观盘重点。当其在高位依旧能够获得资金接力， 便反映出市场短线投机情绪持续回暖，对于其他热点方向的题材炒作也将更为有利。

在短期经济数据扰动叠加人民币贬值的压力下，市场仍有震荡整理的需求，但中长期看，我国经济正在逐步复苏，叠加合理充裕的资金面，我们对市场中长期的走势依然看好。在配置方面，我们认为当前经济复苏力度偏弱，市场整体风险偏好较低，有色、消费、地产等顺周期板块的弹性不大，建议布局周期属性弱且调整临近尾声的TMT板块。具体来说，AI板块短期调整的多个因素有望边际缓和，一是多数AI相关板块已经历较为充分的调整，交易拥挤度已有所缓解；二是国内经济复苏力度偏弱，宏观环境有望再度偏向AI主题投资。建议布局AI板块的第二波行情。关注有望受到AI业绩拉动的服务器、光模块以及景气好转、催化可期的半导体板块。

周一比较值得关注的依旧是机器人板块：它能抗住AI杀跌独立走强，底层逻辑是因为其涨幅远远落后于AI板块，尚且处在相对低位；中大力德:昨日分享，周一水下开盘，午后直线拉升涨停，大家吃到肉了嘛？但值得注意的是，这种1+1形态个股，缩量反包涨停是良性的走势，如果放量，反而不好；1+1形态的核心是：博弈冲高回落当天做承接的主力资金志存高远，既然志存高远，那么反包日应该是引导做T，而不是出货；所以是缩量，而不是放量，但周一中大力德是接近放量的，所以明天时刻注意其走势，一旦不对就跑路；

芯片，存储芯片过去一周重叠利好，该方向的逻辑，那是没的话说；原因有三：1、周期见底，涨价空间明确； 2、供求关系向好； 3、再加上美光被制裁的短线情绪刺激，国内他以往的大约有30亿的美元的营收，那么国内芯片公司的平替逻辑，约30亿的蛋糕也出来了；然而股价，却未能闯出新的高点，这是典型的没信心。只不过在市场成交量没恢复到万亿前，都只能在调整后去低吸；但该方向，还有没有机会？

柏诚股份：超跌次新+集成电路+半导体+中高端洁净室+公司参建了国内12英寸半导体工厂，如有回踩5日线可以低吸潜伏；

润和软件/Chat/GPT/+智能电网+芯片，低位连续小阳线吸筹，位置风险可控，有回踩可以少量博弈长阳线反抽。

近期宏观数据验证低于预期表明国内经济有效需求不足，使得短期A股走势有所反复。当前国内仍处于复苏的早期阶段，投资者需对基本面复苏的节奏保持耐心，等待疫情伤痕效应的消退和居民预期的回暖。在此期间宏观政策环境将维持偏暖，稳增长、扩内需政策有望继续发力，人民币汇率继续大幅贬值空间有限，低通胀环境下货币政策仍有发力空间，降准降息均有可能。存量资金博弈下A股风格轮动仍将延续，在市场磨底阶段逢低把握低吸机会，等待市场向上突围。