第182章 AI整体延续分化整理

A股4月24日复盘 AI整体延续分化整理

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技术上看，上证指数午后再度震荡回落，好在分时图中成交量并未显着放大，说明恐慌抛压尚且可控。日线级别上主板重心继续下移，短期跌漏34日线、55日线，接下来留意前期平台下沿的支撑力量。创业板指回落明显，收盘逼近2300点整数关口，毕竟这个位置也是前期回落的阶段低点附近，所以注意观察其得失，若放量下跌预计后期走势将更不乐观。指数后边应该还有下跌空间，因为还有很多业绩没披露的，还有很多雷等着爆；所以最后还是要提醒一下，一季报披露还剩4天时间，建议只做已经披露业绩超预期的，至少不会暴雷，赌业绩这种事，对大多数人都不适合；

主线AI板块今天符合预期，弱反弹，后面肯定是缩容炒作，难度越来越大，很多票跌下去后可能就再也上不来了。上一波箱体的下沿变成新的压力位，所以今天一反弹到位就回落了，后面需要时间换空间，做新的箱体震荡。

虽然AI整体延续分化整理，但其中部分核心个股依旧保持相对强势，像昆仑万维、浪潮信息、剑桥科技、中科曙光等个股均在盘中创下阶段新高。在市场赚钱效应较弱的当下，部分资金还是选择集中抱团于这些核心高位股进行避险。也反映出虽然人工智能方向内部出现较为明显的分歧，但板块整体依旧保持一定的热度，并未出现全面退潮的现象。不过需要注意的是，目前市场的短期的风险仍未完全释放，一旦后续的恐慌情绪再度蔓延，也不排除核心高位股的补跌的风险。故应对上保持谨慎，静待市场的亏钱效应完全修复之后，再行入场更为稳妥。

另外需注意的是目前市场对于1季报业绩也越发重视。今日东方电缆、盾安环境、明月镜片等均逆势涨停。另外像CPO方向也受到了中际旭创1季报业绩遇喜的带动下再度逆势冲高，当前市场风险偏好降低下，更多资金更青睐于确定性较高的业绩预期炒作之中，故站在短线博弈的角度，业绩超预期的方向仍值得持续关注。此外随着4月最后一周的来临，1季报进入最为密集的披露期，仍需留意相关企业业绩暴雷的风险。

AI概念股展开反弹，传媒、游戏股掀涨停潮。半导体板块陷入调整。题材类板块早盘还算有所表现，虽未拉动指数，但市场做多情绪不算太差。但是权重板块迟迟不见发力，市场对大盘能否止跌就产生了较明显分歧。两市全天成交额仍在万亿上方，这明显不利于止跌企稳。

全球市场仍在交易美联储紧缩缓和的逻辑，尽管市场对美国经济基本面衰退幅度的分歧依旧较大，但经济下行之下紧缩缓和是大势所趋A股反弹到当前位置，市场情绪并未表现出极度乐观情绪，基本面见底叠加产业政策等支撑，A股在全球股市反弹行情中有望表现突出。复盘历史，历史上A股主线自底部上涨阶段，短期明显的调整都对应整体市场的下跌，长期顶部都对应行业基本面拐点。本轮TMT主线的短期明显调整或跟随市场调整，市场向上逻辑没有变化情况下，短期整体市场风险相对有限，TMT行情短期也难言见顶。方向上：海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变；位置上：行情刚至中段。从私募仓位、大股东增减持规模、指数换手率等三类市场结构指标来看,当前市场温度并不高；

今日指数再度低迷，上证50、沪深300、科创50等均呈现重心下移的格局，而且盘面中活跃板块的带动性与扩散性一般，本次突破已失败告终，重回中继区间不是坏事。当前资金需要寻求新的方向，因此带来结构性的机会变化。虽然近期市场有所回调，但对A股后市表现依然保持乐观。数字经济是全年第一主线，但短期或有波折，去伪存真的“试金石”当然是业绩。本轮市场结构性做多的逻辑并非来自外部，而是国内经济稳定、社会利率下降、政策发力科技转型与国有经济改革。由于持有货币资产的回报与效率偏低，权益市场自然就成了关注对象。

也没有什么特别大的利空，最大的利空就是上证指数的3400点整数压力位还有这波人工智能主线涨的很急这两件事，但还是想不到会连续回调成这种惨烈的程度，只能说涨幅过大永远是最大的利空。就是主线即使大跌，但反弹最快反弹最大的还是主线里的东西譬如今天的游戏和光模块，故事讲的最硬核或者业绩最硬核。其它乱七八糟的非主线还是没戏譬如今天上来就是旅游大跌，但说对了也没什么用，因为这种时候整体就是很难的阶段。

市场这种走法，有一件事是确定的，新的炒作周期不会远的，短期这样的跌幅是让人心态崩溃，但新的转机往往也是在不远的前方，可惜许多人会在这种阶段里心态崩溃失去理性的，人性是难免的。过多的安慰和鼓励其实不太需要，但及时的自我调整还是非常必要的，天有不测风云月有阴晴圆缺。