汉王准许之。诸位将军都高兴，人人各自以为得大将。至官拜大将，乃是韩信也，一军都惊慌失色。
韩信官拜典礼完毕，汉王就坐。汉王说：“丞相数次谈论将军，将军何以教寡人计策？”
韩信辞谢，趁机询问汉王说：“现在向东争权天下，难道不是项王吗？”
汉王说：“对。”
韩信说：“大王自己估量勇悍仁强比项王怎么样？”
汉王默然良久，说：“不如项王也。”
韩信再拜赞许说：“即使韩信也以为大王不如项王也。然而臣曾经侍奉之，请求谈论项王之为人也。
项王发怒声叱咤，上千人都一动不敢动，然而不能任属贤才良将，此仅匹夫之勇而已。
项王见人，恭敬慈爱，言语温和，人有疾病，痛哭流涕分自己食饮分给患者；至让人，有功应当封爵者，雕刻好印捏在手里，即使磨损残缺也不舍得给予有功之人，此所谓妇人之仁也。
项王虽然争霸天下而让诸侯臣服，不居住关中而建都彭城；违背义帝之约定，而以亲近喜爱人分封为王，诸侯愤愤不平；驱逐其旧日君主而让其将相称王，又迁徙驱逐义帝安置江南；
所过之处无不残杀毁灭，百姓不亲附，仅迫于威强而已。名义上为霸主，实际上失天下人心，故其强容易弱。
现在大王如果能反其道，任用天下武勇之人，哪里所不诛杀！以天下城邑封功臣，哪里所不服从！以义兵顺从思念东归之士兵，哪里所不散！
况且三秦王为秦国将军，率领秦国子弟兵数年了，所杀亡人数不可胜计；又欺骗其士兵投降诸侯，至新安，项王诈骗活埋秦国降卒二十余万，唯独章邯、司马欣、董翳得以脱身。秦国父兄怨恨此三人，痛入骨髓。
